炒股能赚钱吗？我一年亏出来的教训：别迷信抄底和价值投资
作者：在线配资
平台：在线配资
更新：2026-07-03 23:20:27
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<在线配资>炒股能赚钱吗？我一年亏出来的教训：别迷信抄底和价值投资
我是2025年7月开始炒股的，到现在也快一年了。在最初炒股的时候，我比较迷信左侧交易，偏爱那些已经回撤比较多的票，比如美团、中免等，认为这些票从最高点已经腰斩后再腰斩，甚至还有更腰斩的，买入这些票应该是风险很小而上涨潜力很大的。然而现实给我狠狠的上了一课，买入它们后，仍然跌跌不休。我完全忽略了公司是动态发展的。
后来我偶然从朋友那里听说了段永平，然后就买了《大道》来看。看完惊呼价值投资才是股市唯一制胜法则，买股票就是买公司，选择好公司，拿住不动，才能赚大钱。
但是当我在1400和570买入茅台和腾讯后，发现事情好像并不是往我想象的方向发展，这2只票因为和当下科技主线无关，买入后也是一直跌跌不休。虽然我对于买入它们的逻辑是确定没问题的，但是持股体验上来说，对于我这个新手来说是极差的。
然后我又开始去追求高Alpha，在这过程中也学习了X上的白毛股神，了解到了什么是产业链投资。
我终于认识到了，难怪巴菲特说，没人愿意慢慢变富。人人都知道好公司要长期持有，但是真正去执行的时候，那就是另外一回事了。
总之，这一年也算是东一榔头西一锤子，虽然目前账户整体处于盈亏附近，但是各种知识倒是学习了不少。之前的我总是在不同的投资模式间摇摆，也不知道自己适合什么方式。所以最近都没什么操作，静下心来仔细整理了市场上的各类赚钱的模式，我总结成了6种不同的方式，和大家分享。
一、第一种赚钱方式：赚市场整体估值修复的钱
股市里最简单的一种赚钱方式，其实并不是研究公司，而是等待整个市场出现系统性下跌，然后买入宽基指数，等待市场情绪修复。
比如2024年8、9月份A股整体大跌，再比如2025年4月美股因为宏观风险出现明显调整。如果在这种极端恐慌阶段买入宽基指数ETF，很多时候即使不做复杂研究，仅仅依靠市场均值回归，获得30%到40%的收益并不困难。我记得去年4月份的时候同事和我说场内的纳指科技ETF都跌停了，溢价都是负的。可惜那时候我根本不懂股票，也没买入。现在看着纳指科技日常15%的溢价，我陷入了沉思。
这种赚钱方式本质上和选股能力关系并不大。你赚的并不是某家公司成长的钱炒股能赚钱吗，而是整个市场从过度悲观重新回归正常估值的钱。这种方式我认为是最适合我们这种普通人的，等大跌时买入如标普500和纳指100，然后就不用去管他了，该干嘛干嘛去。
二、第二种赚钱方式：赚企业长期成长的钱
第二种方式，是大多数人最熟悉的成长投资。
核心逻辑非常简单，找到那些未来几年仍然能够高速增长的企业，然后陪伴企业成长，最终享受利润持续扩张带来的复利收益。
过去很多超级牛股其实都属于这一类。早期的英伟达，本质上并不是因为估值便宜才上涨，而是因为人工智能时代到来之后，市场开始不断上调它未来数年的盈利预期。股价上涨，本质上来自企业持续成长所释放出来的价值。
这种方式真正考验的，并不是交易能力，而是对于产业趋势的理解能力。这个方式我认为是极难的，因为机构的信息远比个人来的全和多，想比机构更早布局几乎是不可能的。而且对于个人对产业的理解能力非常高，有几个人能在特斯拉破产前夜仍然坚定看到新能源汽车的未来？
三、第三种赚钱方式：赚市场波动的钱
A股里面很多人都是在尝试去赚这种钱。但是我认为在这种模式下，个人是打不过量化的，做纯短线波动是必输的。
这种方式真正的应用应该是针对你仔细研究过的某些可以长期持有的个股，在你建好底仓后，用部分小的仓位去在震荡时去做波段来降低股票持有的成本。
这也是现阶段我对腾讯做的事情。
低成本是长期持有很重要的一个点，对心态的影响巨大，毕竟普通人不像段永平巴菲特这种大佬，拥有无限子弹。
四、第四种赚钱方式：赚市场错误定价的钱
市场有时候会因为短期悲观情绪，对一些优质公司进行过度定价，导致股价远远低于企业真实价值。
这个时候投资者选择在市场最悲观的时候分批买入，然后耐心等待市场重新修正错误。
比如最近持续调整的腾讯，又比如曾经被市场极度悲观看待的茅台。这类投资的核心并不是企业高速成长，而是市场最终会修复错误定价。
这种方式最考验的从来不是研究能力，而是耐心。这种方式实际上就是价值投资。好的公司+好的价格+长期持有。
五、第五种赚钱方式：赚产业周期变化的钱
资本市场里还有一种非常重要的赚钱方式炒股能赚钱吗？我一年亏出来的教训：别迷信抄底和价值投资，就是周期投资。
很多行业并不会持续增长，而是长期处于供需周期变化之中。当行业供给过剩时，企业利润会持续下降；当供需关系开始逆转时，行业往往会迎来利润快速释放阶段。
最近市场非常关注的存储行业就是典型案例。过去几年行业持续去库存，企业盈利能力大幅下降，但随着人工智能带动服务器需求增长，整个行业供需结构开始重新发生变化，于是市场开始重新定价整个板块。
这类投资本质上赚的并不是企业本身的钱，而是产业周期变化的钱。
真正考验的，是对于行业供需关系的理解能力。
六、第六种赚钱方式：赚资产持续产生现金流的钱
最后一种方式，和前面几种完全不同。
有些投资者并不追求股价大幅上涨，他们更关注稳定现金流，希望资产本身持续产生收益。
高股息策略就是典型代表。银行、公用事业、能源、电信等行业往往具有相对稳定的分红能力，投资者长期持有这些资产，通过持续收取股息获得稳定回报。
这种方式最大的特点是波动相对较小，防御属性更强，尤其在市场整体避险情绪较高的时候，高股息资产往往会受到资金青睐。
你真正赚的，不是股价上涨的钱，而是资产本身持续产生现金流的钱。
但是我认为这种方式存在一个矛盾点，因为你关注的是企业的分红能力，但实际上企业分红的可持续性还是取决于企业自身的发展。所以我们在这种模式下不能光看公司的股息率，更应该关注公司本身业务的发展的可持续性。
七、大多数散户最大的问题，是总想同时赚六种钱
写到这里，我最近越来越意识到一个问题。
大多数普通投资者之所以长期赚不到钱，往往不是因为他们不知道方法。
真正的问题在于，他们总想把市场里所有的钱都赚到。
今天看到人工智能涨得很好，于是开始研究成长股；过几天银行股上涨，又开始研究高股息；看到市场大跌，又想着抄底指数；看到某只股票连续调整，又开始尝试做价值投资；看见短期波动大了，又忍不住开始做波段交易。
几乎所有散户都在不断切换模式。
但问题在于，每一种赚钱方式背后的逻辑其实完全不同。
成长投资要求你理解产业趋势；价值投资要求你忍受长期低估；波段交易要求极强执行纪律；周期投资要求理解供需变化；高股息策略要求你接受低波动和低收益预期。
一个人很难同时擅长所有模式。
八、我越来越相信，真正赚钱的人往往只重复做一件事
如果认真观察市场，你会发现几乎所有长期稳定赚钱的人，都有一个共同特点。
他们并不是掌握了无数种赚钱方法。
他们往往只是非常清楚自己究竟擅长赚哪一种钱，然后不断重复同一个模式。
有些人一辈子只做价值投资，有些人长期专注周期股，有些人只做趋势交易，有些人始终坚持高股息策略。
真正厉害的投资者，并不是能够赚市场上所有的钱。
而是非常清楚哪些钱自己能赚，哪些钱自己永远不该碰。
我现在越来越觉得，股市里最危险的一种想法，就是总觉得所有机会自己都不能错过。
因为资本市场从来不缺机会。
真正稀缺的，往往是一个人真正理解自己到底应该赚什么钱。
大多数人炒股赚不到钱，并不是因为方法太少。
恰恰相反。
很多人失败，往往是因为他们总想同时赚所有的钱。
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