融资融券是什么？一文详解融资融券与股票配资的区别
作者：在线配资
平台：在线配资
更新：2025-09-10 23:05:53
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<在线配资>融资融券是什么？一文详解融资融券与股票配资的区别
融资融券和股票配资这两个名词可能对于老股民来说，应该并不陌生，甚至还会一度谈虎色变，毕竟那些年通过融资融券爆的仓可以绕地球一圈。如果还不知道融资融券是什么、股市应该如何加杠杆的人，这篇文章的内容应该能帮到你！
融资融券有什么用?融资融券的本质其实是券商方便投资者投资的工具。对！划重点，就是工具!它不会提供任何选股的方法，也不包含任何投资的策略，能够提供给投资者只有投资手段多样化与投资理念放大化。融资是指用自己的股票作为抵押物，向证券公司借钱买入股票，如果借钱买的股票涨了，盈利的部分还清向券商所借的资金以及利息，剩下的就是自己的利润啦；融券则是拿本金作为担保物，向证券公司借股票，然后卖出股票，卖出的股票跌了再以低价买回相同的种类的等量股票还给证券公司。举个实际操作的例子，股市每天浮浮沉沉，总有一些股票价格被低估，也有一些股票价格被高估。如果你是有独特投资策略和选股逻辑的投资者，此时你看多一只股票，想要大举建仓，但是你钱不够，买的手数太少怎么办？没关系，券商可以借钱给你，但是这部分钱只能用来购买股票股票加杠杆，到期需要归还本息。如果你刚好特别“嫌弃”某只股票，觉得这只股虚有其表融资融券是什么？一文详解融资融券与股票配资的区别，但中国市场上又不允许做空个股，没事，券商也帮你想办法，它可以借你一些股票你先拿出卖掉，未来真如你所预测下跌的话，再低价把这支股票买回来还给券商就可以了，外加少量利息费用。融资融券需要哪些条件?首先进行融资融券操作时只能购买具有融资融券资格的股票，一般在交易软件上股票代码旁会有一个“R”或者“融”的标志。其次融资融券属于加杠杆的投资操作，它还需要投资者经验丰富和一定的抗风险实力。证券公司会要求投资者证券开户需满18个月(一年半的时间)，并连续20个交易日保持股票市值不低于到50万，如果说有一天市值没有达到50万，就得重新购买，重新开始保持20个交易日，只有达到才能开通。最后证券公司借钱给你之后也需要一定的保证金维持比例，计算公式为：维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用总和)。说得通俗点吧，维持担保比例=(自己的资产+借来的资产)/借来的资产，比如投资者有100万资产，通过融资融券再借来200万的资产，这时担保比例=(100+200)/200=150%。如果继续进行融资融券，总共借来的资产达到250万时，那担保比例就是140%。一般而言，当比例达到130%，投资者就不能再融资融券了。此时若你借来的钱买的股票跌了，或者你借的股票卖空之后价格却涨了，系统就强行平仓了，那你的账面损失就成实际损失了。比例低于150%高于130%(含)时，券商会向投资者发送关注预警通知。维持担保比例超过300%时，投资者才可以提取保证金中的现金或充抵保证金的证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。
由于融资融券的门槛对于普通投资者来说要求较高，所以不少人也会选择专业的基金经理来帮忙打理资产，比如不收认购费的私募排排网上的私募基金。融资融券还有哪些衍生的操作?既然融资融券是一项投资工具，那么除了看空看多股票以外，它还有其他用途吗?当然是有的，主要有如下三个用途：(1) 融券日内交易由于国内主要股票交易是采取的T+1制度，虽然这项制度大大降低了市场投机的可能性，但是也让投资者们很难单日锁定日内交易。比如某股民小王今天看准了一只股票，股票也很给力的直接涨停，小王心情也十分愉悦。但是股票第二天才能卖出，没办法小王只好忐忑的睡了一晚，结果第二天一开盘，这支股票跌停了，一来一回小王还亏了1个点。这时融券日内交易就可以帮到小王了，当日通过普通买入再融券卖出，或者先融券卖出再普通买入的方式，就可以稳定锁定日内收益。(2) 合理配资股票首先我们可以观察分析两只相关性比较强、价差关系比较稳定的股票，最好在同一板块中寻找，比如平安银行与招商银行，中国石油与中国石化。 比如下图，中国石油与中国石化的之间的同步率就比较稳定。发现这个价差同步规律之后，我们就可以合理在两只股票上分配资金了，如果你某天发现中国石油涨了，中国石化涨的不够多，你就可以融资多买一点中国石化。如果中国石油跌了，而中国石化没跌多少，这时你也可以融券卖出中国石化，保证仓位合理配置。(3) 分析市场情绪融资余额是市场通过融资买入这只股票后未偿还的金额，融券是市场通过融券卖出这只股票后未偿还的金额。融资余额越大，且有持续增长势头，说明此股在市场上被大资金看好，值得投资。当融资余额由高位下来，也就是融资偿还额增加，说明短期该股票已经有见顶或回调要求，嗅觉敏锐和大资金在撤离，此时也是该抛出的时候。融券则恰恰相反，融券余额越大且稳定增加，说明该股被看空的程度越大，不宜介入，如果融券余额持续减少，说明该股有见底信号。
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